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泰晶转债,强赎回公告是不是打击投机者的信心?南北船合并,“中国神船”来了。其中的投资机会有哪些?

这个债的走势毕竟太过妖,本身的价格已经大幅偏离了投资的价值,已经奔向投机的角度了。

泰晶转债的疯狂是从3月18日以后开始的,3月18至19日,泰晶科技上涨16.99%,但转债飙升128.88%,仅在两天尾盘时出现小幅调整;随后在3月20至23日,正股回调14.95%,转债却暴跌51.95%,跟随正股几乎回到上涨前价格。

神奇的是3月24日至5月6日,这段时间正股总体呈横幅震荡,但泰晶转债从175元蹿升至364.94元,涨幅达108.28%,完全脱离正股走势,进入“击鼓传花”的节奏。

7月1日晚间,南北船旗下8家上市公司包括中国重工、中船科技、中国船舶等公告,接控股股东通知:中船重工正与中国船舶工业集团有限公司筹划战略性重组。 尽管有关方案尚未确定,方案亦需获得相关主管部门批准,但是传闻已久的南北船合并还是给市场带来较大响应。
泰晶转债,强赎回公告是不是打击投机者的信心?南北船合并,“中国神船”来了。其中的投资机会有哪些?(图1)

中船工业集团与中船重工集团俗称“南北船”,1999年由原船舶工业总公司拆分而成。 南船是指中船工业集团,侧重建造及部分船舰电子配套,2018年总资产3013亿元/总营收1144亿元。南船旗下拥有10家科研院所、3家上市公司:中国船舶(船舶总装)、中船防务(动力系统)、中船科技(科技平台)。 图1 中船集团(南船)资产梳理 北船是指中船重工集团,在设计和制造领域占据主导地位,2018年总资产5037亿元/总营收3050亿元。北船旗下拥有28家科研院所、5家上市公司:中国重工(船舶总装)、中国动力(动力系统)、中国海防(信息电子系统)、中国应急(应急装备)和久之洋(光电装备)。

截止5月6日,泰晶科技的转股价值为134.75元,但收盘价已高达364.94元,溢价率高达170.83%。

国盛证券指出,“南北船合并”乃大势所趋,优势互补形成合力,提升我国造船国际竞争力。两大集团产品类别重叠度较高,但各有优势和短板,合并后将有利于内部优势互补、减少无效重复竞争、提升效率,统筹发挥产业协同效应。当前全球造船业仍然处于产能过剩的低迷期,日韩大型造船厂都已相继联盟或整合,“南北船合并”也将成为提升我国船舶业全球综合竞争力的必要手段。

5月7日,泰晶科技关于提前赎回泰晶转债的公告“姗姗来迟”,此时仿佛被五雷轰顶的韭菜只有两个选择:

1、接受转股,转股价值为每张134.75元,跌幅可能达63.08%;

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南北船的合并,对于军工股会有一定的提振。近年来南北船集团资本运作频繁,旗下各上市公司定位相对清晰:1)北船拥有28家科研院所、5家上市公司:中国重工(船舶总装)、中国动力(动力)、中国海防(海洋信息化与电子)、中国应急(应急装备)、久之洋(光电装备)。2)南船拥有10家科研院所、3家上市公司:中国船舶(船舶总装)、中船防务(动力)、中船科技(高科技平台)。这些公司都可跟踪关注。

很多人喜欢把中国中船和中国中车比较,但其实两者不具备一般的比较性。从旗下涉及众多公司来看,中国中船大幅炒作概率不大,而更多的除了自身之外,旗下上市公司也有不错的表现机会,了终点跟踪。

2、不接受转股,只收获少于每张110元,损失更大。

那么,目前可转债市场乱象已被监管部门注意,两大交易所宣布对可转债交易情况纳入重点监控,后续投机交易可能会降温。



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