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集成电路大基金再出手2.4亿 与兴森科技成立封装公司前三季度超八成PCB行业上市粤企营收增长 四会富仕、生益科技等获机构青睐

本报记者 谢岚 见习记者 李昱丞

集成电路大基金再出手2.4亿 与兴森科技成立封装公司

新京报讯(记者 梁辰)3月4日,新京报记者查询国家信用信息公示系统发现,国家集成电路产业投资者基金股份有限公司(以下简称“大基金”)再增对外投资,出资2.4亿元人民币,参与成立广州兴科半导体有限公司(以下简称“广州兴科”)。

资料显示,广州兴科成立于2020年2月24日,经营范围包括集成电路封装产品设计,类载板、高密度互联积层板设计,集成电路封装产品制造,电子元件及组件制造,电子、通信与自动控制技术研究、开发等。

国家企业信用信息公示系统显示,以认缴出资日期2021年12月31日来看,第一大股东为A股上市公司兴森科技(002436.SZ)的运营主体深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司,后者直接认缴额为4.1亿元人民币,占比为41%,而包括董事长邱醒亚在内的五人组成的广州兴森众城企业管理合伙企业(有限合伙)(以下简称“兴森合伙”)认缴额为1亿元人民币,占比为10%

随着三季报披露完毕,鹏鼎控股、生益科技、深南电路、博敏电子等19家印制电路板(PCB)行业上市粤企前三季度业绩出炉。

尽管受到疫情、行业格局分化等因素的影响,广东PCB行业上市公司在前三季度还是普遍获得了正向的营收增速。《证券日报》记者根据Wind数据统计发现,前三季度上述19家上市粤企中超八成企业实现营收同比增长。另外,部分企业在第三季度获得了包括QFII、保险、基金、券商等在内机构的青睐。

对此,华讯投资高级分析师彭鹏对《证券日报》记者分析称:“印制电路板被称为‘电子产品之母’,在通讯、家电、汽车电子、工业控制等领域有广泛的应用,今年PCB行业景气度较高,行业内的龙头企业营收和利润都取得了较快的增长,机构投资者看好这些PCB行业的上市公司也是对行业景气度的持续看好。”

前三季度超八成PCB行业上市粤企营收增长

Wind数据显示,在今年前三季度,19家PCB行业上市粤企中有16家企业实现了营业收入同比增长,占比超过八成;有12家企业实现了归属于上市公司股东的净利润为正且同比增长,占比超过六成。

其中,营业收入和归属于上市公司股东的净利润增长最快的企业均是广东骏亚,前三季度实现营收14.71亿元,同比增长54.60%;实现归属于上市公司股东的净利润8355.90万元,同比增长317.83%。

此外,科学城(广州)投资集团有限公司(以下简称“科学城投资”)认缴额为2.5亿元人民币,占比为25%;大基金认缴额为2.4亿元人民币,占比为24%。

其余营收增长较快的PCB上市粤企还包括胜宏科技、四会富仕、崇达技术、深南电路、容大感光,同比增速均超过15%;归属于上市公司股东的净利润增长较快的则有兴森科技、容大感光、四会富仕、深南电路,同比增速均超过25%。

2月25日,兴森科技曾发布对外投资设立合资公司暨关联交易公告。该公告称,其与科学城投资、大基金、兴森合伙共同投资设立合资公司广州兴科、建设半导体封装产业项目。兴森科技官网显示,2006年,兴森科技曾在广州科学城投资成立了广州兴森快捷电路科技有限公司。

同日,兴森科技发布2019年度业绩快报,营业总收入同比增长9.19%,达到37.92亿元人民币。该公司称,销售收入保持平稳增长,主要来自半导体测试板业务、IC封装基板业务以及SMT业务收入增长。

归属于上市公司股东的净利润同比增长41.09%,达到3.03亿元人民币。该公司对原因分析包括,美国Harbor、宜兴硅谷、英国Exception等子公司经营情况进一步改善;子公司上海泽丰收入取得较大幅度的增长,盈利增加;公司实施的降本增效措施效果呈现,成本费用率有所下降,盈利能力提升。

在这之后,2月26日和29日,兴森科技分别发布了股票交易异常波动公告。

平均来看,19家上市粤企的前三季度营收同比增速中值为11.00%,归母净利润同比增速中值为7.17%,普遍获得了正向的增长。

不过值得注意的是,和中报相比,这一平均增速有所放缓。数据显示,今年上半年上述19家PCB行业上市粤企的营收同比增速中值为13.84%,归母净利润同比增速中值为20.73%。

三季报还显示,上述19家PCB行业上市粤企中,有11家企业在第三季度单季度归属于上市公司股东的净利润同比下滑,占比超过一半,19家PCB上市粤企第三季度单季度归属于上市公司股东的净利润同比增速中值为-11.77%。

华为研究专家、《华为国际化》作者周锡冰在接受《证券日报》记者采访时表示:“第三季度由于全球经济增长乏力,市场对于PCB的需求也受到了影响,出现几家欢喜几家愁的情况。”

兴森科技官网显示,该公司前身为广州快捷线路板有限公司,成立于1999年。2005年,该公司完成股份制改制,完成更名,并于2010年在深交所中小板上市。公司总部设在中国深圳,并在广州、江苏宜兴及英国建立了生产运营基地;公司已在北京、上海、武汉、成都、西安设立了分公司,在中国香港、美国成立了子公司,为全球四千多家客户提供服务。

公司的主营业务是印制电路板制造服务,正在打造板卡业务、半导体业务、一站式业务。未来目标是在PCB样板及多品种小批量领域建立起全球规模的快速制造平台;提供先进IC封装基板产品的快速打样、量产制造服务及IC产业链配套技术服务;并将构建电子硬件设计领域通用核心技术的综合解决方案能力,提供个性化一站式服务。

对于目前行业的格局,深南电路在三季度接受机构调研时表示,由于疫情、中美经贸摩擦加剧的双重影响,电子行业格局呈现了较为明显的分化,服务器、数据存储相关市场需求依旧较为旺盛,医疗市场在上半年爆发增长后逐步回归正常水平,与过去相比需求有所提升,通信市场受到经贸摩擦的影响目前形势暂不明朗,但5G建设的长期趋势不会改变。

兴森科技在最近一次接受机构调研时认为,因受疫情和贸易摩擦影响,PCB总体需求有所下滑,未来行业格局也会发生分化,高端产品会维持较高景气度,中低端会表现略差,预计2020年PCB行业整体需求可能下滑,未来总量增长空间有限,结构分化会更明显。

兴森科技的PCB样板应用于通讯、工控行业、医疗、军工以及计算机和超级计算机领域。邱醒亚曾对媒体表示,其拥有快速交货能力和产品品类覆盖,可以实现24小时快速交货。据悉,华为、中兴、中车、浪潮、西门子、三星、高通等公司,以及 “神威”、“天河”超级计算机等项目都是兴森科技的客户。

3月3日,兴森科技3日在互动平台表示,公司生产的PCB产品广泛应用于红外检测、超声仪器、安防AI等医疗设备,公司已通过ISO13485医疗器械质量管理体系认证,与国内外医疗设备、医疗器械龙头企业均有业务合作关系。

华讯投资高级分析师彭鹏告诉《证券日报》记者:“部分PCB上市公司第三季度业绩增速有所放缓,主要是因为第三季度通信板需求放缓,国内龙头设备商因受制裁升级,相关项目有所推迟所致。随着新一轮5G招标有望在四季度开启,通信类需求将会提升,行业将重回业绩较快增长的轨道。”

受上述消息影响,3月4日,兴森科技盘中涨幅达5%。

新京报记者 梁辰

多家PCB行业上市公司获机构增持

值得注意的是,不少业绩较为突出的PCB行业公司在第三季度获得了投资机构的看好与增持,投资机构中不乏一些知名外资投资机构。

编辑 王宇 校对 陈荻雁

例如,四会富仕三季报显示,期末前十大流通股东中,出现了JPMORGANCHASEBANK(摩根大通)、华泰金控、瑞信香港和中金香港资管的身影,分列第一、第二、第四、第十大流通股东,期末持股数量占公司流通A股的比例分别为1.61%、1.07%、0.92%和0.40%,并且都是在第三季度新进。

生益科技同样获得了QFII的青睐。其三季报显示,期末公司第七大股东BILL&MELINDAGATESFOUNDATIONTRUST(比尔及梅林达盖茨信托基金会)在第三季度增持公司股份26.60万股,三季度末持有公司股份占总股本的比例为0.71%。

周锡冰告诉《证券日报》记者:“中国作为全球最大的PCB市场,其巨大的市场潜力必然会引起这些境外投资者的关注。另外,在手机、平板电脑等消费者终端,中国市场的潜力依旧被看好,尤其是在疫情冲击的2020年,中国手机市场占据全球的大半河山,这无疑引发境外投资者的追逐。”

除了QFII以外,券商、基金等机构也积极布局PCB行业上市公司。例如,四会富仕三季度末的前十大流通股东中还包括上海明汯投资管理有限公司-明汯价值成长1期私募投资基金、华泰证券股份有限公司这样的私募或券商机构,二者也是在第三季度新进。

生益科技原第十大股东“中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002沪”在第三季度增持公司股份66.71万股,至三季度末跃居生益科技第八大股东,期末持有公司股份占总股本的比例为0.53%。

在第三季度,深南电路也得到多家基金、保险机构的看好。三季报显示,深南电路原十大股东“中国银行股份有限公司-华夏中证5G通信主题交易型开放式指数证券投资基金”“中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002深”分别在第三季度增持公司股份10.16万股、10.44万股,期末持有公司股份占总股本的比例为0.53%、0.35%。

另外,深南电路第三季度新进股东“中国农业银行股份有限公司-华夏中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金”“大家人寿保险股份有限公司-万能产品”“中国农业银行股份有限公司-景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金”在第三季度增持深南电路84.65万股、79.41万股、61.84万股。

彭鹏告诉《证券日报》记者:“机构看好这些PCB行业上市公司的一个重要原因是目前行业的估值水平也较为合理,提供了未来的可能上涨空间。”

Wind数据显示,截至10月30日,PCB制造行业的PE(TTM)为35.96倍,较7月底的43.04倍有所回落。

(编辑 李波 才山丹)

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