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全解析:什么是金融科技?金融科技公司的消费金融市场机遇在哪里?

全解析:什么是金融科技?金融科技公司的消费金融市场机遇在哪里?(图1)

为什么我们需要关注金融科技?

全解析:什么是金融科技?金融科技公司的消费金融市场机遇在哪里?(图2)

他们的现有格局怎样?

来源 | 经济观察网

作者 | 胡群

他们在哪、进行着怎样的革新?

中国上半年的消费强劲。

国家统计局数据显示,今年上半年,全国居民人均消费支出达到10330元,比上年同期名义增长7.5%。全国社会消费品零售总额达到19.5万亿元,同比增长8.4%。消费对经济增长的贡献率达60.1%,拉动经济增长3.8个百分点。消费依然是引领经济稳定增长的重要动力。

行业内做出了怎样的回应?

……

这篇文章将对这些问题给予解答。

金融科技倍受VC追捧,行业内却不为所动

除4月受“五一”小长假影响外,上半年其他月份增速均在去年末8.2%的增速之上,6月份消费同比增长9.8%,为近15个月以来最高增速。这也一定程度上说明,消费增速已企稳。

2015年至2016年第一季度,互联网仍是涌现最多、且最大金额退出(收购并购或IPO)的领域。

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数据来源:国家统计局

 

消费增速的背后是可支配收入的增速。上半年,全国居民人均可支配收入15294元,比上年同期名义增长8.8%,扣除价格因素,实际增长6.5%,快于GDP增速。

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图片中区域颜色越深代表融资金额越大,图片数据来自cbinsights

消费的兴起,为消费金融业务提供了成长机遇。

细分互联网的行业分布,如上图所示,金融科技(Fintech)是去年最吸金的领域,VC融资总额过85亿美金(cbinsights),遥遥领先其他行业如CRM、商务智能等。


图片数据来自BIIntelligence

如上图,Fintech的行业布局主要为以下六部分:

1、零售银行

零售银行业被PwC评为未来五年内最会被Fintech颠覆的领域。去年10月完成了B轮1200万美元融资的Moven,就被福布斯、纽约时报等评为“未来的银行”。Moven可为客户提供消费反馈,并自动记忆、分类、对所有消费记录形成可视化数据等等。

2、支付&转账

从1998年Paypal成立至2015年Square上市这期间,支付、转账行业涌现了大量创新。值得一提的是,苹果、谷歌、三星和腾讯等互联网巨头,均最迟在去年发布了手机端的支付平台,如Apple Pay、微信支付等。BI Intelligence预测这些科技巨头将在2016年围绕各自的支付平台,开发一系列的消费产品,进一步提升客户在手机端的支付体验。

3、借款&理财

这一类别的Fintech公司很多都采取了P2P借贷的模式。如2014年上市的Lending Club,现已成长为全球最大的在线P2P借贷平台,相比传统银行平均节省了用户35%的利息。

4、金融财富管理

通过人工智能等科技手段帮助用户进行资产管理,这类公司大多数着重于对二级市场的投资。如Betterment,每月可自动将用户储蓄卡里的部分资金投放在股票、债券、共同基金等中,并根据用户对风险的接受能力自动调控投放金额和比例。

中国人民银行发布的《2019年第一季度支付体系运行总体情况》显示,信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计6.90亿张,全国人均持有信用卡和借贷合一卡0.49张,银行卡卡均授信额度2.29万元。信用卡逾期半年未偿信贷总额797.43亿元,占信用卡应偿信贷余额的1.15%,占比较上季度末下降0.01个百分点。

与前些年不同的是,消费金融市场参与者中,小贷公司和互联网金融机构的数量越来越少。

5、保险

人民银行数据显示,截至2019年6月末,全国共有小额贷款公司7797家,贷款余额9241亿元,上半年减少304亿元,无论数量、贷款余额均低于2018年末。央行数据显示,截至2018年末,全国共有小额贷款公司8133家,贷款余额9550亿元。     

监管趋严,互联网金融机构正大规模退出市场。据零壹金融数据显示,截至6月末,仅有854家网贷机构正常运营。剩下的积极找寻转型之路,助贷正成为主流。

据麻袋研究院了解,目前助贷机构主要是小贷公司、担保公司、融资租赁公司、一些有资产获取能力的转型P2P机构、以及众多其它非持牌机构,主要合作方有四类,包括银行、信托、消费金融公司、P2P网贷平台等,但是与每类机构合作都有不同的优缺点。比如银行,资金实力充足,且资金成本较低,但是合作要求苛刻。

保险类的Fintech公司通过新型的精算统计模型,为被保人创造更多价值。比如Metromile,就摒弃了传统保险公司根据车主的行车记录、驾龄、汽车车型等计算保费的方式,可让车主为每公里所行距离上车险,为开车少的人省下了更多的保费。

6、(比特币)交换市场

比特币类的Fintech公司近几年的发展有目共睹,这类公司主要分为几类:交易市场、存储钱包、商城、自动取款机等等。比特币作为一种货币,面临着诸多挑战,如政府监管、价值浮动过大、使用性有限等等,但是其背后的区块链技术开启了无限想象空间,见后文详解。

当银行信用卡服务中高消费群体时,上述机构则瞄准额长尾人群,但对于部分银行、信托等传统金融机构而言,贷前获客、贷后催收等业务较为繁琐,再加上本身大数据风控能力、数据整合能力等并不是很强,要抢食消费金融领域或者小微企业市场,则需要与外部平台学习合作。    

 

由此分布可见,Fintech公司不仅已成为VC的热门话题,还渗透至整个金融行业。然而,Fintech目前在金融圈的影响力仍很局限。根据PwC上月颁布的一项对美国金融机构的调查,25%不涉及Fintech,7%表示不知道如何应对Fintech。这种业内人士表现出来的被动与不知情,一定程度上低估了Fintech公司的潜力,忽略了它们对行业带来的影响,从而为金融行业埋下了潜在危机。


图片数据来自pwc

“在传统的借贷业务中,金融机构通常独立完成从贷前申请到贷后管理的全部业务环节。”国家金融与发展实验室出版的《普惠信贷聚合模式研究报告》指出,但是普惠金融服务的客户群体具有金融需求多元、地域分布广泛且分散、风险复杂且识别成本高、金融素养和互联网接受及运用程度参差不齐等特点,而单一金融机构在普惠信贷业务开展中,存在获客渠道单薄、自有数据风控效果不理想、风险自担情况下风险过于集中、资金供给受限从而影响规模成长等诸多问题。业务可持续性方面遭遇的瓶颈,使从业机构在“单打独斗”模式的基础上开始探索“科技赋能”模式。

     

然而,并非所有互联网金融机构都有机会为金融机构提供金融科技服务,尤其是参与消费金融盛宴。当线上流量趋于瓶颈时,更多的消费金融增量将来自于线下。

Fintech公司不止于用科技手段解决金融问题

Fintech是Finance(金融)和Technology(科技)的合成词。这类公司的业务从字面上理解,是通过科技的手段来解决金融问题,但现实中它们不止于此,更是通过科技、互联网、创业的思维来革新传统行业、打破游戏规则。

安永《2019年全球金融科技采纳率指数》报告指出,中国大陆金融科技服务的普及率更是遥遥领先,转账和支付(95%)以及储蓄和投资(75%),特别是店内移动支付(90%)及线上投资建议和投资管理(55%),其中99.5%的消费者知晓转账和移动支付服务。

它们革新的基础,来源于Fintech公司对传统金融行业痛点的捕捉。比如,实体零售银行线下排队取号、叫号耗时过长;用户需反复涂写、修改各项表格;柜台工作人员说话声音太小、缺乏耐心;网银保护隐私不佳、泄露账户;以及ATM吞钱这类***等等。

这些痛点产生的根源并非是传统金融机构的缺陷,而是行业的特点。传统机构为了避免个人操纵、降低风险而各个部门分工明确,为了精益求精所以工作人员谨小慎微,对风险的把握以及细节的追求无疑会导致效率下降、客服体验下滑等。然而对于Fintech公司,它们的特点恰好可以化解这些矛盾。Fintech公司起始团队小、决策灵活、效率高、业务单一,他们可以集中精力打造接地气的产品,提升客户的使用体验,所以受到很多用户的青睐。换个方式理解,Fintech公司为了吸引更多用户,会以创新的方式将用户体验放在业务的核心;而传统金融机构由于行业特点,会把客户的钱、对风险的调控等放在业务的核心。动机不同导致解决方案不同。比如,在信用卡缴费这件事情的处理上,银行为了控制风险,采取的是惩罚措施,即对不按时缴费的用户降低信用额度、扣除费用等;而Fintech公司,为了吸引更多的用户,采取的是奖励措施,即对按时缴费的用户给予奖励,包括返现等等。所以你作为用户,一个服务扣钱,一个服务送钱,你选哪一个?

这组数据同时也从侧面反映,金融科技线上流量几近天花板。

     

“互联网企业所能输出的能力存在明显的边界。”

基于对行业痛点的把握,Fintech公司革新的方式不尽相同。除了对现有服务进行效率提高、流程简化、信息透明、增强安全性等,这里介绍一些其他的革新方式。

1、反中间人

《普惠信贷聚合模式研究报告》指出,互联网企业优势主要集中在线上。一方面,纯线上经营模式能支持传统机构为移动互联网族群提供契合他们习惯的快捷服务,但难以覆盖大量存在于线下、互联网能力薄弱的长尾人群。另一方面,互联网企业积累和融合的线上数据能够支持其有效进行身份识别和欺诈风险辨识,开展小额、短期、消费性贷款业务,但在中大额、中长期贷款的信贷风险甄别上能够发挥的作用有限,限制其对小微企业、农户等群体生产经营性资金需求的服务能力。

因此,对于金融机构而言,金融科技要能在风控可控且价格相对较低的情况下,为之提供赋能,才有机会合作。

     

一些Fintech公司的目的,不是简单改善或修补行业的某个缺点,而是利用创业公司的灵活、对客户的重视等来替代传统服务的一部分。如果我们把传统金融机构比作客户与金融间的中间人,很多Fintech公司均通过自己的服务体系来取代原有机构,即“反中间人”或“反中心化”(decentralization)。

比如,当下美国年轻人使用的转账平台Venmo,就是抓住了用户转账的痛点——跨行转账手续费高、耗时久,传统银行App功能设计差等等,以此切入并通过他们设计简约、使用便捷的App改变人们的转账习惯,将实体银行用户、网银用户转换为Venmo的App用户。需要说明一点,Venmo的存在并无法完全取代传统机构,而是通过“抢客户”削弱了银行的某一服务。

Venmo以社交网络Facebook为接口,直接跳过银行,使好友间可以透明、快速、方便地转账。不仅0手续费、0等待时间,而且还基于社交网络效应,为转账附加了社交功能,增加了转账的乐趣。这使得Venmo在短时间内单靠口口相传就积累了大量的年轻用户。而Venmo也从而逐步取代银行,成为了他们转账的新中间人。

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陆金所的副总经理李芸在“2019年中国未来峰会”上表示,传统金融业面临成本高、门槛高,而效能可能不高的共同痛点,金融科技对其最大的帮助可能在于降低成本、提升业务运营效率、优化客户体验,以及控制风险。

社交功能 用户收账、转账记录 搜索好友 转账、收账页面

2、数据集合、大数据应用、数据采集

但绝大部分网贷机构目前很难满足上述四点,尤其是控制风险。从近年网贷机构的逾期贷款及不良贷款情况可见一斑。

“互联网金融粗放发展的时代已经一去不复返,依靠外部导流+高利率覆盖高成本的‘市场驱动型’企业90%都会死掉。只有具有自主场景和独立获客能力并不断通过核心技术降低运营成本的‘技术驱动型’公司,才能活下来并活得好。”乐信副总裁史红哲在上述峰会上表示,当前消费信贷面临的最大挑战仍然是交易欺诈,这对技术提出了更高要求。批量、集中式、团伙式欺诈案件,从单个案件来看完全是一个正常交易,如果用传统的黑名单技术、专家规则来处理根本做不到。

传统机构往往为了争取更多客户而难以达成合作。Fintech公司作为一个独立的个体,可以很好地将这些大机构结合。比如Mint,就可以将你所有银行上的账户都集合在自己的数据平台上,使用户不再需要使用“随手记”这类的软件进行手动记账。Mint可以对所有消费信息如金额、地点、物品等等自动分类、整理、合计并生成可视化信息。同理,2014年被收购的Simple,则可以把用户所有的银行账户合为一张Simple的VISA卡,用户不仅可以通过单一平台省钱理财,还不再需要携带多张卡购物消费。

除了数据整合,Fintech公司对于数据的应用也打破了常规。比如一些借贷类的Fintech公司,不再根据传统的FICO信用分数来评估贷款人的信用风险,而是灵活运用了其他数据。如LendingClub,就可以利用互联网上的多种数据,如社交媒体上的发言、行车记录、网购消费记录、银行账户余额等等来综合预测信用风险, 以此方式更灵活、创新地打开那些真实信用高于FICO评分的人的市场。

为此,乐信基于人工智能开发了一套新型智能反欺诈工具,包含复杂网络、LBS风险评估、收货地址聚类分析、用户行为序列分析、舆情监控等。它的出现提高了事前欺诈识别率、欺诈应对效率以及事后欺诈案件挖掘效率。

今年2月,乐信舆情监控系统就曾侦测到某论坛有骗子冒充分期乐工作人员进行诈骗,反欺诈人员利用LBS地址定位等技术,对该诈骗QQ及诈骗设备信息追踪,确认作案设备和地区,最终协助警方抓捕了嫌疑人。基于智能反欺诈,过去一年,乐信共破获300余起欺诈案件,避免了2000余起欺诈案件发生,每月拦截金额3000多万。2019年以来,乐信平台50人以上的团伙欺诈案件发生0起。粗略统计,经由乐信平台所促成的贷款中,每300万元只有1块钱会被骗,远低于行业水平。

由于效率大幅提升,乐信的运营支出占平均在贷余额比重,从2015年的17.3%降至2019年1季度的4.5%。与此同时,在极致效率下,乐信也做到极致安全,其90天以上的逾期不良率仅为1.42%,位于行业领先水平。

物联网的兴起为数据采集也提供了新渠道。比如,保险业的Fintech公司可以使用无人机进行远程数据采集,并通过无人机对车祸现场的拍摄,以及人工智能对视频、图片信息的分析和理解,即时对现场情况进行测量与评估。

“未来金融科技发展的一个重点方向是,如何将金融和技术做更好的结合。”史红哲透露,乐信目前正在和100多家金融机构合作,把风控技术提供给合作机构,今后还会成立专门的ToB部门进行技术输出,把乐信的技术优势、金融机构的优势很好的结合,实现优势互补。

3、自动化

除了数据的集合、应用、采集外,服务的自动化也成为了很多Fintech公司革新的趋势。这其中,金融财富资产管理的Fintech公司表现最为明显。除了上文提到的Betterment,其他金融投资软件如 Nutmeg,Wealthfront,Robinhood也均可自动划取、分配资金到不同的金融产品里。这类理财产品被称为Robo-advisor,即智能理财顾问,它们正在逐步取代部分传统机构里的理财顾问。根据美国富国银行的一项调查,美国现仅有16%的80后、90后愿意与机构理财顾问打交道,剩余的人群更偏向使用这种人工智能的理财软件。

     

除此之外,机器自动化处理(RPA - Robotic Process Automation)也逐渐被更多的Fintech公司所用。RPA在处理一些繁琐任务上比人工更精准且效率更高,可节省40% - 70%的人工劳动成本(infoworld)。当然,RPA是否可以完全取代人工仍存在很大争议,但Fintech公司对于这项科技的运用,可以促使他们集中更多的精力去发展更具颠覆性的创新。

“金融产业的分工与合作更趋细化和深化是不可逆转的趋势。”对于未来金融机构与金融科技机构的合作,《普惠信贷聚合模式研究报告》认为,监管机构应该平衡好稳定与创新的关系,并建立、完善金融基础设施,以及强化自身监管能力,尤其是加快监管科技建设。


全解析:什么是金融科技?金融科技公司的消费金融市场机遇在哪里?(图6)

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4、区块链科技

BI Intelligence在这月刚颁布的Fintech行业报告中预测,区块链的运用和普及将成为2016年金融业中最大的趋势。

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区块链(Blockchain)是支持比特币(Bitcoin)背后的一项重要技术 。我们可以把它理解成为一串通过密码关联而产生的数据块(zhihu)。简单来讲, 区块链是一个公共、透明、海量的记账簿。在比特币的使用中,所有通过比特币实现的交易会自动被区块链记录,并且环环相扣、不可修改、不可删除。这使得每一笔被记录下来的交易信息都是公开且准确无误的。

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这个应用无疑可以解决很多问题,如:因为区块链的记录功能,银行不再需要手动盘点账单,从而可以大大节省运营成本;站在审计的角度,区块链的信息透明性也减少了风险和工作难度。

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但同时,区块链技术充满了很多问题,比如记忆容量的限制、对于隐私的保护、同步信息耗时过长等等。区块链目前还是一个尚未定性、充满疑问的技术,它的具体应用及未来的发展方向也一直都是业内一个非常火热的话题。比如我们是否可以通过区块链实现股票的自动交易,或者利用它的透明性、不可逆转性生成“智能合同”等等。这里推荐一篇知乎的帖子供大家参考:区块链技术是什么?未来可能用于哪些方面?

一张图看清24家持牌消费金融公司的特别之处

全解析:什么是金融科技?金融科技公司的消费金融市场机遇在哪里?(图7)在看点这里全解析:什么是金融科技?金融科技公司的消费金融市场机遇在哪里?(图8)

而创业者针对于区块链领域也十分狂热。PwC统计,目前已涌现了700多家区块链技术的创新创业项目,其中有150家值得跟进,25家很有可能在未来几年成为此领域中的佼佼者。

但即便如此,金融圈对区块链的理解及深入远远不够。目前据统计,只有17%的业内人士表示对区块链十分熟悉,而高达83%的人表示只了解一些基础的表层信息(PwC)。但我相信,随着区块链技术走向成熟,业内的理解会逐步加深。但到底谁能更快地执行、更好地运用区块链、最终谁会革新谁,这些问题我们只能交给时间去解答了。

附:Fintech公司为传统行业带来的启发

这个话题这篇文章不做过多讨论,只做简单列举。

1、Fintech不容忽略。传统机构需要提高对于Fintech的教育及认知,包括增强对前沿技术,如区块链的理解;

2、传统机构可以与Fintech机构融合,对更多技术或用户导向的Fintech公司进行收购并购或其他合作等;

3、在Fintech的革变中,也许传统机构无法在各个方面都与Fintech公司抗衡,所以需要有舍有得。传统机构的商业模式也可能面临改变,可以充分利用Fintech公司和用户的信任关系和数据,进一步巩固自身的中心地位;

4、在Fintech公司的驱使下,传统金融机构可以考虑将产品的设计逐步转为以用户为核心;

5.、传统机构需要充分利用常年积累的品牌效应、客户关系以及对监管的熟悉与Fintech公司竞争

欧巴评述:

在欧美发达的金融社会中,蛋糕已经基本被巨头所瓜分,金融创新企业崛起阻力很大,门槛也很高,但中国的金融科技创新企业却可以利用不完善的金融环境实现弯道超车,这就是后发优势,后发优势可以使欧巴金融这样的中国创新金融科技公司有机会把互联网和金融的基因更好地融合在一起:既有互联网公司的组织架构、运营流程和思维模式,又能兼顾金融业务的专业属性和政策监管。

本文原标题为《产业转型救命稻草是金融科技》,作者马雅伦(小马)系UCLA校友,美国早期风投机构Zuma Partners合伙人,投资北美的前沿科技创业项目。

全解析:什么是金融科技?金融科技公司的消费金融市场机遇在哪里?(图9)

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