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【兴证张忆东(全球策略)团队】资讯科技领涨港股市场——A股港股市场数据周报资讯 | 基准方中与振控科技举行战略合作签约仪式

【兴证张忆东(全球策略)团队】资讯科技领涨港股市场——A股港股市场数据周报资讯 | 基准方中与振控科技举行战略合作签约仪式(图1)

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投资要点

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2021年8月13日,成都基准方中建筑设计有限公司与四川省振控科技有限公司战略合作签约仪式在基准方中集团总部举行。四川省振控科技有限公司董事长张世明、总经理秦伟、设计部总监伍原,基准方中PMO与技术质量中心总经理李晔,集团联席总工程师胡振杰、集团总工程师卿胜平等共同出席会议。


一、A股市场综述(注:本周指的是20211008)股指表现:本周除科创50(跌0.3%)和创业板指(跌0.04%)外,A股重要股指均上涨,上证50(涨1.9%)、沪深300(涨1.3%)和深证成指(涨0.7%)领涨,另外,上证指数涨0.7%,中小板指涨0.5%;行业上,农林牧渔、消费者服务和非银行金融领涨,煤炭、钢铁和电力设备及新能源领跌。行业估值水平:截至10月8日,部分行业市盈率TTM分位数特征如下:电气设备(86.5%)、食品饮料(86.4%)、汽车(83.1%)、公用事业(59.1%)、采掘(34.7%)、计算机(33.9%)、银行(27.9%)、化工(27.1%)、钢铁(24.6%)、国防军工(23.6%)、医药生物(19.4%)、电子(16.2%)、建筑材料(15.8%)、机械设备(15.4%)、有色金属(15.1%)、通信(6.5%)、房地产(2.7%)(括号内为其2014年以来分位数数值)。陆股通资金净流出:本周陆股通净流出25.7亿元人民币;自开通以来,陆股通累计买入成交净额14916.84亿人民币。北向资金本周主要流入非银行金融、食品饮料、医药,流出电力设备及新能源、基础化工、电子。本周重要股东净减持10.75亿元,其中增持约0.02亿元,减持约10.77亿元。减持规模排前三的行业分别为电力设备及新能源、机械和医药。投资者情绪:A股周度日均换手率为1.45%,位于2014年以来65%分位数水平。人民币汇率:相较于上周收盘,本周美元兑离岸人民币汇率跌0.05%。二、港股市场综述(注:本周指的是20211004-20211008)股指表现:本周港股主要指数中,恒生科技(涨1.7%)、恒生大型股(涨1.2%)和恒生指数(涨1.1%)领涨,另外,恒生综合指数涨0.7%,恒生国企指数涨0.6%,恒生中型股跌1.2%,恒生小型股跌1.9%。行业上,恒生资讯科技业、能源业和电讯业领涨,恒生医疗保健业、工业和原材料业领跌。市场和行业估值:截至10月8日,市场估值:恒生指数市净率水平为1.04倍,恒生国指市净率水平为0.99倍,分别位于2014年以来的12%和22%分位数水平。行业估值(PE-TTM) 分位数特征如下:资讯科技业(33%)、原材料业(26%)、综合业(22%)、公用事业(16%)、工业(11%)、地产建筑业(10%)、金融业(2%)、能源业(1%)、电讯业(1%)(注:行业括号内百分比数值为2014年以来行业最新市盈率所在分位数)。资金流动:本周港股通资金净流入19.9亿元人民币,从前十大活跃成交个股的数据来看,南向资金主要流入计算机、餐饮旅游、电子元器件,流出医药、纺织服装、基础化工。截至10月8日,AH溢价指数为144.87,高于上周收盘的143.38,位于2014年以来的98%分位数水平。投资者情绪:恒生波指为24.1,低于上周收盘的24.7,处于2012年以来的86%分位数水平;主板周平均卖空成交比为17.6%,高于上周收盘的15.6%。Markit iBoxx中资美元债回报指数:本周,房地产企业跌9.5%,金融企业跌3.6%,非金融企业跌0.73%。风险提示:全球经济增速下行;中、美货币政策宽松不达预期;大国博弈风险
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1、A股市场监测(注:本周指的是20211008)1.1、A股市场表现概览股指表现:本周除科创50(跌0.3%)和创业板指(跌0.04%)外,A股重要股指均上涨,上证50(涨1.9%)、沪深300(涨1.3%)和深证成指(涨0.7%)领涨,另外,上证指数涨0.7%,中小板指涨0.5%;行业上,农林牧渔(涨4.8%)、消费者服务(涨3.6%)和非银行金融(涨3.1%)领涨,煤炭(跌3.6%)、钢铁(跌1.6%)和电力设备及新能源(跌1.5%)领跌。

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2021年5月12日,国务院常务会议通过《建设工程抗震管理条例(草案)》,该条例的落地,对建设工程的抗震设防提出了更高的要求,必将大力推进建筑减隔震防灾技术的创新及应用发展。基于国家相关政策及市场发展的趋势下,基准方中于2021年6月成立了高烈度区建筑抗震设计研究中心,同时与振控科技沟通后决定共同携手,开展战略合作,进一步响应国家政策、支持市场需求,提前做好技术统筹和储备工作。

风格上,微利股指数(涨2.5%)、亏损股指数(涨2.1%)和中市盈率指数(涨1.8%)领涨, 高市盈率指数(跌0.3%)、中盘指数(跌0.3%)领跌;主题上,棉花指数(涨7.9%)、大豆指数(涨7.5%)和反关税指数(涨5.8%)领涨。

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四川省振控科技有限公司:四川省振控科技有限公司成立于2011年,座落于四川大学望江校区科创中心,是以减隔震(振)技术及产品研发、技术咨询为核心业务的高新技术企业,在工业与民用建筑物、构筑物、桥梁等工程结构减隔震(振)的设计、咨询及加固改造方面具有丰富的经验。


签约仪式后,基准方中高烈度区建筑抗震设计研究中心胡振杰、邓丹,振控科技设计部伍原先后就减隔震项目展开了深入的分享交流,主要分享了都江堰融创万达茂减震、昆明世博华侨城减震、阳光城滇池半山学校隔震等8个具体减隔震项目相关要点,其他参会同事也积极参与讨论,对后续技术应用和项目设计有进一步的认识和思考。

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1.2、A股估值与股权风险溢价
截至10月8日,沪深300、创业板指、中小板指、上证50PE-TTM分别为13.3倍、56.7倍、31.8倍、11.1倍,处于2011年以来的66.5%、65.2%、56.9%、73.7%分位数水平;沪深300、创业板指、中小板指、上证50的PB分别为1.6倍、8.2倍、4.2倍、1.4倍,处于2011年以来的64.1%、88.8%、62.7%、66.0%分位数水平。此外,科创50的PE-TTM为58.0倍,PB为6.7倍。
截至10月8日,股权风险溢价为4.6%,处于2011年以来的40%分位数水平(注:股权风险溢价=沪深300指数市盈率倒数-10年期国债收益率)。全部A股PE-TTM倒数(盈利收益率)为5.19%,小于2倍10年期国债收益率5.83%。

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未来,基准方中与振控科技也将秉承“诚实守信、优势互补、长期合作、互惠共赢、高效尽责”的合作精神,在符合有关法律、产业政策与合法合规经营的前提下,持续开展此类技术分享交流活动,充分整合双方技术及业务资源,有效建立合作渠道。双方相信,通过本次战略合作,能够帮助双方进一步提升企业形象及品牌价值,能够通过合作共同开发新增长点,创造出显著的商业价值和社会价值。

【兴证张忆东(全球策略)团队】资讯科技领涨港股市场——A股港股市场数据周报资讯 | 基准方中与振控科技举行战略合作签约仪式(图7)截至10月8日,行业估值从市盈率 TTM的角度,特征如下(以下涉及分位数时,其历史区间为2014年第一个交易日至今):
电气设备(86.5%)、食品饮料(86.4%)、汽车(83.1%)行业市盈率TTM处于相对较高分位数水平。休闲服务(68.9%)、公用事业(59.1%)、综合(48.0%)、家用电器(42.7%)、纺织服装(40.9%)行业市盈率TTM处于相对居中分位数水平。商业贸易(35.2%)、采掘(34.7%)、计算机(33.9%)、农林牧渔(31.2%)、银行(27.9%)、化工(27.1%)、钢铁(24.6%)、国防军工(23.6%)、医药生物(19.4%)、电子(16.2%)、交通运输(16.1%)、建筑材料(15.8%)、机械设备(15.4%)、有色金属(15.1%)、轻工制造(12.8%)、传媒(8.8%)、非银金融(7.9%)、通信(6.5%)、建筑装饰(6.3%)、房地产(2.7%)行业市盈率TTM处于相对较低分位数水平(括号内为其分位数数值)。

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截至10月8日,行业估值从市净率的角度,特征如下(以下涉及分位数时,其历史区间为2014年第一个交易日至今):
电气设备(96.3%)、有色金属(91.4%)、休闲服务(91.3%)、化工(90.6%)、食品饮料(87.4%)、电子(87.2%)行业市净率处于相对较高分位数水平。采掘(74.8%)、机械设备(67.0%)、汽车(66.0%)、医药生物(63.6%)、国防军工(61.5%)、钢铁(54.2%)、家用电器(52.9%)、公用事业(51.7%)、交通运输(51.2%)、综合(46.2%)、轻工制造(43.4%)、纺织服装(41.8%)行业市净率处于相对居中分位数水平。建筑材料(33.9%)、计算机(30.1%)、农林牧渔(24.7%)、传媒(22.9%)、商业贸易(17.7%)、建筑装饰(13.3%)、通信(6.5%)、非银金融(5.2%)、房地产(2.4%)、银行(1.4%)行业市净率处于相对较低分位数水平(括号内为其分位数数值)。

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1.3、资金流动
陆股通资金净流出:本周陆股通净流出25.7亿元人民币;自开通以来,陆股通累计买入成交净额14916.84亿人民币。北向资金本周主要流入非银行金融、食品饮料、医药,流出电力设备及新能源、基础化工、电子。本周,北向资金净买入前十大个股为美的集团、中国平安、恒瑞医药、伊利股份、中国中免、五粮液、立讯精密、平安银行、顺丰控股、宁德时代;净卖出前十大个股为隆基股份、恩捷股份、天赐材料、韦尔股份、迈瑞医疗、智飞生物、药明康德、汤臣倍健、陕西煤业、东方财富。本周重要股东净减持10.75亿元,其中增持约0.02亿元,减持约10.77亿元。减持规模排前三的行业分别为电力设备及新能源、机械和医药。限售股解禁市值约174.74亿元,下周解禁约320.53亿元。(注:周度前十大个股计算中,单只个股北上净流入 = 每个交易日个股的陆股通持股数量变化*当日均价,其中当日均价定义为当日最高价和最低价的平均值)。

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诚信/创新/服务/责任

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【兴证张忆东(全球策略)团队】资讯科技领涨港股市场——A股港股市场数据周报资讯 | 基准方中与振控科技举行战略合作签约仪式(图13)1.4、A股投资者情绪监测
(注,以下“A股”指的是中证流通指数成分股)

换手率:A股周度日均换手率为1.45%,位于2014年以来65%分位数水平。

股指期货:本周沪深300股指期货基差率均值为0.07%。截至10月8日,沪深300股指期货基差率为0.03%,位于2011以来67%分位数水平。

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1.5、中国内地市场流动性和债市数据跟踪
货币市场利率:截至10月8日,相较于上周收盘,SHIBOR 3个月利率+0.2bp至2.43%,SHIBOR 6个月利率无变动,为2.49%;7天银行间质押式回购加权利率-18.2bp至2.25%,7天银行间同业拆借加权利率+1.5bp至2.52%;3个月同业存单利率-10.6bp至2.45%,6个月同业存单利率+10.3bp至2.86%。

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品牌合作及项目咨询

BRAND COOPERATION & BUSINESS OPPORTUNITIES

TEL +86 18190969630  

邮箱:brand@jzfz.com.cn

人力资源

HUMAN RESOURCES

TEL  +86  028-86333600

招聘网址:  https://jzfz.zhiye.com人民币汇率:相较于上周收盘,本周美元兑离岸人民币汇率跌0.05%,截至10月8日,美元兑离岸人民币汇率为6.4456,美元兑在岸人民币汇率(CFETS)为6.4491。

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债券市场:截至10月8日,相较于上周收盘,
国债收益:10年期国债到期收益率+3.5bp至2.91%;期限利差:10年期-2年期中债国债利差为0.39%,+0.4bp;等级利差:5年期AA级与AAA级企业债利差为0.91%,+1.0bp;信用利差:5年期AA级企业债与国债利差为1.67%,-2.3bp;5年期地方政府债(AAA-)-国债到期收益率为0.36%,-1.4bp。

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2、港股市场监测(注:本周指的是20211004-20211008)
2.1、港股市场表现概览

股指表现:本周港股主要指数中,恒生科技(涨1.7%)、恒生大型股(涨1.2%)和恒生指数(涨1.1%)领涨,另外,恒生综合指数涨0.7%,恒生国企指数涨0.6%,恒生中型股跌1.2%,恒生小型股跌1.9%。行业上,恒生资讯科技业(涨4.3%)、能源业(涨2.3%)和电讯业(涨2.3%)领涨,恒生医疗保健业(跌5.7%)、工业(跌3.5%)和原材料业(跌1.3%)领跌。

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2.2、港股盈利趋势与估值

估值水平和盈利增速,截至10月8日:

恒指预测PE(彭博一致预期)为12.5倍,恒生国指预测PE为10.2倍,分别位于2014年以来的74%和90%分位数水平。

恒生指数市净率水平为1.04倍,恒生国指市净率水平为0.99倍,分别位于2014年以来的12%和22%分位数水平。

恒生指数2021财年一致预测EPS增速为32.1%。

 截至10月8日,从PE(TTM)的角度,行业估值分位数特征如下:

恒生资讯科技业(33%)、原材料业(26%)、综合业(22%)、公用事业(16%)、工业(11%)、地产建筑业(10%)、金融业(2%)、能源业(1%)、电讯业(1%)(注:行业括号内百分比数值为2014年以来行业最新市盈率所在分位数)。

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2.3、资金流动

港股通资金流向:本周港股通资金净流入19.9亿元人民币,自开通以来累计买入成交净额达18396.7亿元人民币。从前十大活跃成交个股的数据来看,南向资金主要流入计算机、餐饮旅游、电子元器件,流出医药、纺织服装、基础化工。

南向资金周度净买入个股为腾讯控股、美团-W、舜宇光学科技、中国太保、中国海洋石油、小米集团-W、华润电力;净卖出个股为药明生物、李宁、东岳集团、安踏体育。

本周港股通成交占主板成交金额的比重为12.4%,低于上周的13.4%。截至10月8日,AH溢价指数为144.87,高于上周收盘的143.38,位于2014年以来的98%分位数水平。

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