三白资讯网三白资讯网三白资讯网

鹏起科技:吃人股权!鹏起科技12亿减持丰越环保 原实控人溢价三成回购

“7个交易日内6日涨停,累计涨幅高达95%”。

证券时报记者 唐强

看着最近鹏起科技的股价,曹文法嘴边不免泛起笑意。

停牌3个月后,鹏起科技(600614)宣布拟以超过12亿元的对价,转让郴州丰越环保科技有限公司(下称“丰越环保”)51%股权。

1月9日鹏起科技(600614)晚间公告,公司董事曹文法计划15个交易日后的6个月内,减持不超过183.52万股。本次拟减持的数量恰为所持股份的25%,属于“顶格减持”。

就算鹏起科技不涨,他和他的兄弟曹亮发也会顶格减持。现在他们要做的,只要静静得等待窗口期过去就好了。

2014年,鹏起科技耗资18亿元拿下丰越环保全部股权,由此进军环保领域。近4年来,丰越环保为鹏起科技贡献了5.6亿利润,让公司成功化解“披星戴帽”的厄运。

数年后,鹏起科技控股股东已经变更,发展战略亦随之转变为军工领域。在此背景下,丰越环保最终被出售,其原实控人欲溢价三成回购控股权。

51%股权标价超12亿

3月25日晚间,鹏起科技宣布拟将丰越环保51%的股权,以12.33亿元的对价,转让给中亮实业,该次交易构成重大资产重组。

与曹家兄弟相对的,鹏起科技上一个实际控制人张朋起就没有那么舒服了。

截至2017年10月31日,丰越环保股东全部权益账面价值11.83亿元,评估价值24.16亿元,增值率达104.26%,丰越环保51%股权的价值为12.32亿元。经双方协商确认,丰越环保51%股权的最终转让价款为12.33亿元。2015年、2016年及2017年1~10月,丰越环保营业收入分别为14.11亿元、17.97亿元和10.99亿元。

鹏起科技:吃人股权!

资料显示,丰越环保主营业务为从主要含有锌、铟、锡、银等有色金属的尾矿及冶炼废渣中,综合回收锌、铟、锡、银、铅、铜等多种有色金属和硫酸的清洁生产和销售,属于资源综合回收利用行业。不过,丰越环保所属的有色金属行业属于重资产型行业,对资金的占用较大,2016年其资产负债率为67.97%。

记者注意到,上述交易对手方中亮实业成立于2017年3月,鹏起科技第三大股东曹亮发持有中亮实业99%股权。如果按照丰越环保24.16亿元评估价计算,相较于4年前18亿元的交割价,丰越环保股权增值约34.22%。

2017年初,鼎立股份(鹏起科技前身)董秘的电话就开始响个不停,这些电话像是在给鹏起科技诉说自己的新年愿望:

“在吗,我只是想拿回本金。”

鹏起科技表示,此次交易可减少资产负债率较高、盈利能力较弱的有色金属综合回收利用业务,集中资源发展军工及相关业务。

但是欠钱的既不是公司,也不是实控人张朋起,而是公司原来的控股股东鼎立集团董事长许宝星。

近4年贡献净利5.6亿

回溯至2014年4月,鼎立股份(鹏起科技前身)宣布作价18亿元收购丰越环保100%股权。其中,85%的对价以发行股份的方式支付,15%的对价以现金支付。同年10月,交易完成,次月起,鼎立股份并表丰越环保。

一位投资经验丰富的债权人说,许宝星当时想做的项目很多,房产、煤炭应有尽有,发的债务利息也很高,年化率10.4%、12%,甚至高达14.4%。

作为丰越环保原控股股东,自然人曹亮发通过该交易分别获得1.55亿元现金和鼎立股份8670万股股份。截至目前,曹亮发仍持有鹏起科技1.43亿股,持股比例达8.18%,为公司第三大单一股东;其兄弟曹文法则为鹏起科技董事,并兼任丰越环保法定代表人。

丰越环保为鹏起科技贡献了巨大利润,更避免了上市公司“披星戴帽”的厄运。

“14.4%的年化,这项目不投天理难容啊”

2014年~2016年期间,丰越环保分别为鹏起科技贡献净利润3391万元、1.89亿元和2.18亿元,2017年1~10月实现净利润1.16亿元,近4年间累计贡献净利润5.6亿元;若剔除丰越环保业绩,鹏起科技对应净利润分别约为4297万元、-1.42亿元和-1.26亿元,面临被实施退市警示风险。

后来看着无数债权人上门要钱的时候,刚接手鼎立股份不久的张朋起显得很无奈:

“凭什么前朝的屁股,要用本朝的纸来擦?”

于是张朋起立马把公司名称从鼎立股份变更成了鹏起科技,极力撇清自己跟鼎立集团和许宝星的关系,毕竟跟自己一个名儿的公司才是属于自己的。

据悉,自从现任董事长张朋起接手鹏起科技后,公司发展战略随之出现调整,开始涉足军工领域。2016年,鹏起科技逐步剥离非盈利部分资产,2017年至2018年初剥离非军工产业的盈利部分资产。

如2016年11月,鹏起科技子公司鹏起实业与洛阳申坤共同投资设立洛阳干中新材料有限公司,涉及航空航天等军用、民用大型复杂薄壁高强度铸造铝合金精密构件先进制造项目。2017年2月,鹏起科技收购了宝通天宇,步入军用射频及微波组产品研制领域,加强在国防军工、地空通信、卫星导航和空管电子等领域的发展。

本文源自证券时报网

鹏起科技:吃人股权!

不过许宝星留下的,不全是没擦的屁股。

2014年初,许宝星在一场聚会中跟一对兄弟高谈阔论,他在谈到现在公司房地产业务举步维艰,公司利润逐年下滑的时候,这对兄弟向许宝星说:

更多精彩资讯,请来金融界网站(www.jrj.com.cn)

“要不,你收了我们吧。”

同年5月,鼎立股份(鹏起科技前身)以18亿收下了这对兄弟控制的公司丰越环保100%股权,成功进军当年热门火爆的环保行业,而这对兄弟的身份就是近期顶格减持的曹亮发曹文法,他们也顺利获得了鹏起科技的股份并进入管理层。

确实,收购丰越环保好像是一项非常成功的投资。2014年-2016年期间,丰越环保分别为鹏起科技贡献净利润3391万元、1.89亿元和2.18亿元, 2017年1-10实现净利润1.16亿元,最近4年间累计贡献净利润5.6亿元。完美得完成了并购时的业绩承诺。

丰越环保的业务也覆盖了鹏起科技50%以上的利润。

当许宝星萌神退意的时候,曹亮发对他的兄弟曹文法说:

“一个说相声的都能控股,为什么不能是我们。”

但是曹家兄弟的控股想法被张鹏起的突然杀入打断了。2016年5月,鼎立控股集团与张朋起似乎已经达成了默契。彼时,张朋起突然接替许宝星成为鹏起科技董事长,而张朋起及一致行动人在当时仅是持股7.59%的第三大股东。第二大股东是曹家兄弟中的曹亮发。

“你可以这么猜测(张朋起当时就有意控制鹏起科技),但那时候公司是三足鼎立的样子。”鹏起科技工作人员表示。

鹏起科技:吃人股权!

看着风生水起的张鹏起,曹家兄弟想了一个绝佳的点子。

2018年,张朋起看着丰越环保的业绩报告,连吞了好几口唾沫。

在对赌期结束后的首年,按照并购之初的评估假设,丰越环保2017年净利润将应该达到2.5亿元。然而,丰越环保2017年审计净利润仅有1.3亿元,是2016年净利润的一半左右。

“啥意思?一过业绩承诺期就开始划水?。”

于是张朋起急急忙忙过去找曹家兄弟谈论一番,想问问小佬弟们什么情况。

谈判的结果是一篇公告。

1月26日,鹏起科技发布公告,拟以12.5亿元卖掉丰越环保51%的股权,接盘方却是创办丰越环保的曹家兄弟。根据之前的评估价格,丰越环保的整体估价是24.16亿元,一个连续大幅盈利了4年的公司,51%的股权才12.5亿元,几乎没有溢价。

张朋起这买卖很着急。

同年年3月25日,鹏起科技又发公告,拟12.33亿卖掉旗下控股公司丰越环保51%的股权,又少了近2000万。理由是剥离亏损资产,优化公司资产结构,回笼有效资金。

监管大佬很直白的提出了几个问题:丰越环保是公司最赚钱的业务,为什么要卖掉?卖给自家股东,倒腾来倒腾去是什么意思?既然说是亏损资产剩下的49%的股份为什么不卖?

这里面有什么利益输送暂且不论,把一个过了承诺期业绩就变脸的公司买进来,又卖回去,这里面的名堂,这笔交易能不能成功,张朋起不可能不了解。

所以剥离丰越环保最终还是以失败告终,而丰越环保,成了鹏起科技和张朋起脚下的一颗钉子,没走一步都隐隐作痛。

鹏起科技:吃人股权!

丰越环保的事情成了鹏起科技4月大跌的契子,股价从年初的10元一路跌到3元。

张朋起跑遍了各大金融机构,可是不断下跌的股价严重影响到了他的融资能力,因为自身的高质押率导致每过一段时间公司都要发布实控人平仓风险预警。

张朋起很无奈,只能看着自己的股份被不断冻结。

2018年10月的两篇公告道出了事情最后的结果:一篇说大股东转让股权,广州国资接盘。另一篇则说大股东持股被司法冻结。张朋起很无奈得减持了股份,广州国资也很无奈得接了盘,成为了鹏起科技新的控股股东。从某种意义上将,这可以说是一种曲线救援了。

而曹亮发曹文法两兄弟,也在一次有一次得顶格减持中一步步套现离场,“深藏功与名”。

未经允许不得转载:三白资讯网 » 鹏起科技:吃人股权!鹏起科技12亿减持丰越环保 原实控人溢价三成回购